P2P的话题已经是老生常谈了。这个分风雨雨的行业，深一脚浅一脚的已经走了8年了。不可否认的是，P2P的快速发展确实惠及小微企业或三农领域，但潜伏的风险浪潮从未停止。从2015年《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》和《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法（征求意见稿）》两个规定发布后，在近日，银监会又向各家银行下发《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》，对银行对接P2P资金存管业务提出更具体的要求。这个起起伏伏的行业实在是让人又爱又恨。

逐步完善的监管背后是行业风险的释放，阵痛在所难免，平台或跑路、或自退、或转型。截至2016年7月31日，全国正常运营的平台仅剩45.6%，虽然大平台的行业集中度迅速提高，但保守估计有85%以上的平台交易量呈现萎缩。中国小额信贷联盟秘书长白澄宇表示，待监管政策一一落地，全国性的大型平台可能只剩10家，加上各地的特色平台，总数最多会有上百家。

老牌P2P开心贷陷兑付危机，投资人数据和标的全被删除
“乞讨是没钱向别人要钱，我们是有钱却在别人兜里拿不回来。”开心贷的投资人如是感慨。6月23日，因遭遇大额借款人逾期无法垫付，开心贷陷兑付危机。拿不回本金的投资人不止开心贷，根据检测数据，6月份，全国有51家平台出问题。这家成立于2012年的平台被誉为湖南首家车贷平台、湖南本土第一平台，用户投资金额超10亿元，投资人选择开心贷的理由多是老平台利息高，抵押贷款有实物，靠得住。2015年6月，开心贷在深圳成立新公司，同时运营新老两个平台，在其官网依然有“2013年12月成为长沙民间金融商会常务理事单位，2014年12月在上海股交所成功挂牌（股权代码：202798），并于2015年1月获得中国电子商务协会颁发的‘诚信网站’称号”的介绍。

一位先后在该平台投资50万元的投资人说，现在不仅开心贷深圳办公场地退租，长沙的办公地也已人去楼空，不再续租。开心贷法人代表杨天佑在自建的QQ群中，每周一与群友交流提现方案，一旦有投资人对方案提出异议，便会被踢出群。“在群里，杨天佑承认把2013年和2014年投资人的钱借到他处，逾期达2100万元，深圳新的开心贷平台上待收金额达1700万元，目前资金链已断，无力垫付，也已无力归还投资人的本金，但他拒不提供相关逾期标的资料。”投资人说。2016年7月5日，开心贷将老平台投资人的投资数据和标的资料全部删除。

因为账户资金无法提现，投资人对新平台官网“通过易宝支付实现全面地用户资金托管”提出了质疑，8月18日，易宝支付回应：“易宝支付为开心贷提供支付服务，懒猫金服提供技术服务，开心贷用户托管账户并未冻结，可以提现。”同时，易宝支付确认并没有给开心贷做账户托管，只是一个支付通道，开心贷官网的宣传不实。成立4年的开心贷像许多老牌P2P平台一样，赶上了网贷行业迅猛发展的时机，前期不做推广，几百万的标也能秒满。拥有忠实投资人，本该处于高速发展的开心贷，被CEO杨天佑自嘲是起了个大早却赶了个晚集，拿一手好牌却被打得稀烂。

事实上，和现在正朝向垂直领域转型的平台一样，开心贷一直走在转型的路上，最先涉足大额信贷而后转向房贷，碰上大单逾期，发现资产处置没那么容易后，再次转型车贷领域，但随着行业竞争的白热化，投资人有了更多的选择。“满标速度不再那么快了，只有在活动的时候才能增加成交量，公司不再有多余的钱去冲业务量，直到E租宝出事，大家不再怀疑一家公司，而是整个行业。”杨天佑在给投资人的一封信上如是说，他将兑付危机归咎于几年前的逾期、出事后的行业信用危机和行业竞争的加剧。“现在，行业竞争格局已经初步形成，资金端的窗口期基本关闭，大平台凭借良好的风控、征信、定价能力，能以较低的成本获取资金，中小平台或倒闭、或转型、或选择自动退出。”零壹研究院院长如是说。

从业人士认为，平台转型无非两条路，一站式理财、金融超市、智能投顾等都资金端转型，或深耕垂直领域、消费金融等资产端的转型，在当前市场资金多、资产相对缺乏的情况下，大平台做好资产端会更加抢手，小平台也更容易活下来。
以房、车抵押贷起步的永利宝正在减少车贷的业务，平台正在开发消费金融产品，向Fintech（金融科技）综合平台转型。早期选择车贷是考虑到性价比，现在这一领域进入的人越来越多，供大于求，但房屋抵押贷款是优质资产，只要维持住，不会大涨或大跌，对我们就没有大的问题。

在专业P2P网贷系统开发商互融云看来，整个行业从“没人管”发展到现在“齐上线”，说明行业开始从模糊正式走向合法化。阵痛是一定的 ，毕竟在没人管的时候，整个行业是野蛮生长。但是不必悲观，及时调整方向，把握好政策方向，仍然是有机会的。