史上最严的P2P网贷新规《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，已经发布实施一个多月，新规推出的负面清单和“十三条禁令”，使得P2P行业进入到更为严苛的洗牌阶段。

网贷行业不再是任性闯入的领域

与以往网贷行业的低门槛、弱监管、无规则情况相比，新规《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》推出的负面清单和“十三条禁令”，包括不得吸收公共存款、不得将融资项目拆分、不得发售金融理财产品等，给这个行业戴上了紧箍咒。浙江省最大的互联网金融平台之一——铜板街CEO何俊认为，网贷行业将不再是一个能够任性闯入的领域。

何俊：“有几个核心的条款，ICP证，工商要求，银行存管，使得这个行业，不再是谁都能随便进来玩的，把这个行业的门槛提高了。”

ICP成为网贷平台第一道生死关

ICP，也就是电信与信息服务业务经营许可证，成为网贷平台目前要闯的第一道生死关。数据显示，在全国正常运营的2235家P2P平台中，只有222家平台拥有有效的ICP许可证，也就是说，还有九成的平台目前是“无证经营”。米庄理财创始人陈成庄说，这次新规对整个行业都戴上了紧箍咒，即便是他们这样紧随政策监管的合规平台，也在经受调整。

陈成庄：“已经开始做存管了，ICP备案也已经提交了。影响还是有的，我们自己对平台上的资产，进行了审查。其他平台形成了资产，在我们这边销售，我们也会对这些平台做一些审查。”

超九成平台不符合借款限额

借款限额，是仍在继续运转的网贷平台要闯的第二道生死关。根据规定：单一自然人在一个平台上的借款上限是20万元，在多个平台上的借款上限是100万元。单一组织在一个平台上的借款上限是100万元，在多个平台上的借款上限是500万元。业内统计认为，按20万元借款限额规定，超九成平台不符合规定。对此规定，银监会普惠金融部主任李均峰在政策发布之初，就解释说：“在线上，利用互联网大数据技术，做风险控制，目前只能解决额度比较小的，而大额的还解决不了。”

但是，一个多月过去了，网贷业内对此规定争议仍然比较大。

网贷业内人士：“小贷公司都算小额的话，目前规定的金额比小贷公司的额度还低。”

网贷业内人士：“我们服务的中小企业，平均单笔贷款127万。对于单个的企业限制在100万一下，累计不超过500万，对单个的企业来说，不一定够。”

网贷平台上演优胜劣汰

但不管如何，转型已成为行业内共性问题。“小而分散”的消费金融成了不少平台的“救命稻草”。人大经济学院副教授程华认为，最严新规的出台，尽管会造成网贷行业的“阵痛”，但对于整个网贷行业的发展来说，会是一个大浪淘沙和顺势转型的利好过程。

程华表示，“对于已经合规的平台来讲，这次监管对他们是一个利好。过去做大额抵押担保的企业，有的就会转型，调整自己产品的结构。”

优胜劣汰已经紧跟着上演。9月份，P2P平台国阳财富被曝出陷入兑付危机，随后，关联平台国诚金融也因为遭到投资者的全面“围攻”，被迫宣布限制提现。网贷之家报告显示，P2P网贷正常运营平台数量8月份首次出现同比下降，减少了48家。

资金集中涌向大平台

一面是不少小平台陷入“沼泽”中，另一面则是挤出效应带来的资金集中涌向大平台。微贷网在新规实施后的近一个月，成交额增长了45.9亿元。而铜板街在短短的四个月，交易量就从1000亿猛增到1400亿。天图投资合伙人邹云丽认为，网贷新规让互联网金融步入更健康的生态，优质的平台在严格的监管下才能够逆势生长，脱颖而出。

邹云丽：“互联网金融长期来看，是有生命力，有市场需求的。但是，很多打着互联金融幌子的公司，把这个行业搞乱了。随着监管的升华，这对好的公司是利好。当退潮的时候，你才知道谁在裸泳。企业本身具备造血能力，才有可能更好活下去。”

那么，随着新规的进一步实施，在小平台加速出局，大平台优势凸显的情况下，是否会形成网贷行业内的金融寡头？来自零壹研究院的数据显示，今年8月份60%以上的平台出现交易额下滑，而形成对比的是，成交额靠前的100家平台占比，比7月份约增加10个百分点，达到68%。铜板街CEO何俊认为，随着大批小平台退出，网贷行业形成寡头只是时间问题。

何俊：“只要是平台类公司，一定不会多家。大的越来越大，小的越来越难。打车也是个平台，最后只会剩下两三家合并掉。只是时间的长短问题，最后一定是寡头。”

而作为P2P网贷系统专业开发商互融云认为，伴随着监管细则逐步推进，很多原有的P2P网贷业务模式，已经无法适应当前的合规性需求。对于一大批综合实力较弱、业务模式转型困难的中小平台而言，将不得不选择停业退出。根据政策导向，“消费金融”“普惠金融”“小微金融”已经成为了P2P网贷行业新的热点。这个过程，既是挑战又蕴藏着竞争机遇，心存侥幸是不可取的，唯有合规、透明、不忘普惠初心的平台才能在监管下求生存。