我国小贷经过10年的发展业已处在对未来的彷徨与迷失之中。2005年我国在五省市进行民间小额贷款试点，小贷公司开始起步，2008年试点扩大至全国，小贷业步入快速发展期。今年6月末，全国共有小额贷款公司8810家，较去年同期的8951家净减少141家；贷款余额9364亿元，较去年同期的9594亿元下滑 2.4%。而到今年9月末，全国共有小额贷款公司8741家，贷款余额9293亿元。实际上，从近5年来的数据看，小贷公司各项主要指标逐步下滑。仅从行业从业人员看，数量则较去年末减少4698人，减少幅度为4%；平均每家公司从业人员数仅为12.89人。试想，这部分公司去掉管理层及行政人员，岂不是沦为“僵尸”小贷？

毋容置疑，小贷行业作为中国普惠金融最重要的版图之一，在拓宽民间融资渠道，发展农村经济、扶持小微企业、解决“三农”问题、改善农民生活等方面起到了不可忽视的重要作用。然而，如今已达万亿元规模的小贷行业也面临着经济下行、融资困难、风险增大、增速放缓、模式转型等诸多挑战。业内人士认为，中国小贷行业正进入增速放缓、风险增加的发展瓶颈期。已有个别省份有超过1/3的小贷公司不能正常营业。

小贷行业陷入困境当然有各方面原因，但主要表现在四方面，一是小额贷款公司资本规模小，信贷供给能力有限；二是融资比例低、融资渠道窄；三是盈利周期长；四是抗风险能力弱。透过融资层面看，小额贷款公司的主要资金来源为股东缴纳的资本金、捐赠资金，以及来自不超过两个银行业机构的融入资金，但融入资金的余额不得超过资本净额的50%。融资渠道狭窄、融资困难限制了小贷公司的发展与规模的扩大。

在当下的市场环境下，传统小贷公司转型出路在哪里?监管部门及小贷公司也在寻找突围的路径。毕马威在近期发布的《小贷公司的困境与应对》中建议，一方面可以考虑“大而全”的发展模式，以金融集团方式发展不同的业务板块，如金融租赁、保理、金融咨询服务等业务，通过资源整合创造新的盈利模式；另一方面，可以考虑“小而美”的发展模式，趋向微小信贷业务，针对不同客户群体提供小额分散的授信服务。

在互融云小额贷款系统研究员看来，小额信用贷款、消费贷款等将成为小贷行业新的业务增长点。互联网小贷公司打破了传统小贷业务范围限制，可以实现跨区域经营，因此，许多公司在申请这一牌照，而对小贷公司而言，可以与互联网企业合作或另行成立互联网公司，一起完成网络小额放贷，降低客户融资成本。