不久前，由恒生电子、中国投融资担保有限公司(下称：中投保)、蚂蚁金服共同发起设立的P2P平台网金社正式上线。网金社的主体公司是浙江三潭金融信息服务股份有限公司。三潭金融的股权架构为：中投保出资人民币1550万元，占注册资本的31%;蚂蚁金服出资人民币1250万元，占注册资本的25%;恒生电子出资人民币1087.5万元，占注册资本的21.75%;宁波云汉投资管理合伙企业(有限合伙)出资人民币725万元，占注册资本的14.50%;北京盈丰时代投资管理中心(有限合伙)出资人民币387.5万元，占注册资本的7.75%。

    网金社的股东优势可以概括为“三强一宝”。“三强”是指蚂蚁金服、中投保和恒生电子在各自领域的优势和资源。“一宝”则是支付宝，目前网金社后台已和支付宝打通，无需注册和绑卡流程，直接用支付宝账号登录即可购买。网金社方面对新金融记者表示，恒生电子是中国金融IT龙头企业，同时也是全球金融IT百强公司，拥有金融IT技术保障;蚂蚁金服在互联网金融板块的完整布局可谓是独一无二，有平台运作经验与流量入口;中投保有丰富的投融资与担保资历，确保了网金社在非标资产的标准化方面的能力。网金社作为继承了三家股东基因的互联网金融资产交易平台，拥有在技术、互联网运营和风控方面的良好背景。

    这个含着金钥匙出生的公司一上线就引起广泛关注。就连其“霸气”的域名都引发业内猜想。有业内人士表示，网金社域名wjs.com是于1995年注册的老域名，已有20年注册史，非常值钱。

    集中地产项目

    据了解，网金社获得的是浙江省金融办批准的互联网金融资产交易中心牌照，属国内首家。网金社方面表示，拥有这个牌照以后，网金社可提供产品发行、转让、登记、交割和资金清结算等服务。这样一来，网金社不仅能为自身发行产品提供服务，同时也能为其他交易中心发行产品提供服务，向涵盖交易所在内的传统金融机构、互联网金融机构提供开放、平等的对接。

    杀入风头正劲的P2P市场，网金社在业务定位上另有打算。网金社方面表示，不只做普遍意义上的P2P。其产品分成两个部分，一部分是一些金融机构参与的项目，另外一部分是去中介化的P2P类业务。

    从目前网金社所发布的产品来看，其对应的基础资产均为房地产方向。比如：“粤股交-三潭1号理财计划”的基础资产为广州盈湖房地产开发有限公司流花君庭住宅项目及丽影广场商场装修项目，预期年化8%;“粤股交-三潭2号理财计划”的基础资产为浙江新湖集团股份有限公司流动资金贷款项目，预期年化7%;“三潭普惠2号理财计划01-24期”的基础资产为北京东三环高和蓝峰大厦办公物业，预期年化6.8%再加上0至3%的浮动年化。

    有人认为，网金社一上来就扎堆房地产项目，风险集中。关于风险，网金社平台提示，虽然由中投保提供本息担保，但不可避免的会有政策风险、操作风险、利率风险、不可抗力风险等，平台提示投资人应根据自己的投资目标、投资期限、风险承受能力和资产状况审慎决策，并自行承担全部风险。从风险提示书来看，平台并没有承诺会刚性兑付。“平台刚上线不久，借款端项目还未开发成熟，未来不排除扩大项目方来源，目前不好定性风险集中度高。虽然风险揭示书中未提及刚性兑付，但平台项目显示有中投保提供本息保障，这也是种隐形刚兑的表现。”网贷之家CEO徐红伟在接受新金融记者采访时说。

    债权转让变现

    记者注意到，在这些产品中，部分被标注“变现”功能。根据平台的变现描述，平台支持随时变现。变现的实质是用户发起一笔招财宝“个人贷”借款，其他用户通过购买或预约购买该笔借款后，实质是将相应资金出借给变现申请人，从而满足变现申请人获得现金的需求。在徐红伟看来，这类似平台债权转让模式，区别在于它不是简单的平台内部投资人之间转让，而是通过招财宝，但本质一样，都需要其他投资人接手其转让的债权才能变现。这就意味着成功变现的前提条件是有人愿意接盘，否则难以实现变现。

    网金社一直强调其与蚂蚁金服旗下的招财宝是合作互补的关系，但从已上线的产品来看，类似的产品定位可能在初期更多带来的是对客户的分流。网金社的横空出世不仅把招财宝又热炒了一下，还把陆金所推到了舆论的风口浪尖。有人调侃：“陆金所的劲敌终于来了。”在此之前，陆金所的“干爹”背景令同行艳羡，而今，网金社的股东背景也同样强大。

    招财宝总经理袁雷鸣称，陆金所不是招财宝和网金社的竞争对手，“从蚂蚁金服的角度看，我们并不认为陆金所是竞争对手，而是一个非常好的合作伙伴，事实上我们也在跟陆金所接触，可能在不远的将来会有合作。”

    其实，从网金社的股东背景不难看出，其最大的优势在于大数据金融。首先，现有的资源可以将资产数字化;风控方面，网金社可以通过大数据为金融机构提供风控模型和IT技术。据网金社方面介绍，网金社还将推出消费属性的金融资产、娱乐性的金融产品、与生活旅游相关的金融产品，包括众筹、B2B资产交易等。

    大佬入局

    其实，蚂蚁金服等企业巨头杀入P2P领域并不新奇。在过去的一段时间里，各路资金纷纷挤入P2P市场，其中不乏银行和上市公司。

    目前涉足P2P领域的银行并不少，比如国家开发银行陕西分行和陕西金融控股集团推出的金开贷、招商银行的小企业e家、民生银行的民生易贷以及包商银行的小马bank等。

    上市公司更是动作频频。中天城投作价3.3亿元收购招商贷55%的股权，大金重工以1.5亿元收购投哪网11.76%的股权，浩宁达以6.6亿元获团贷网55%的股权，春兴精工拟以7.65亿元收购爱投资51%的股权等P2P被收购的消息频频传出。“近期上市公司进入P2P网贷行业案例较多，背后是对于资本逐利、业务转型、资本市场运作、抬高估值等多种可能原因的考量。”徐红伟说。

    网贷之家的统计数据显示：截至2015年6月底，中国P2P网贷正常运营平台数量升至2028家，相对2014年年底增加了28.76%。上半年，新上线网贷平台数量近900家。有人认为，蚂蚁金服的入局，势必会对整个P2P行业产生不小影响。未来的P2P市场将成为几个巨头抢夺厮杀的战场，小规模草根P2P或被兼并收购，或自动出局。

    其实这也并非是一件坏事。如果未来网金社发展到有足够影响力，那么P2P将更容易得到社会各界的认可，其他P2P公司也可能从中受益。